毛语伦比/吉利力拓新能源车 长线看30元\毛君豪DNF发布网

　　图：吉利汽车（00175）

　　吉利于11月14日发布2024年第三季度业绩，毛整体符合预期。语伦元毛集团汽车销量带动收入快速增长，比吉新能源转型亦加速兑现，利力DNF发布网期内实现收入603.8亿元（人民币，拓新下同），车长按年增加20.5%，君豪按季增加9.8%；受益于规模效应和产品结构优化成效，毛盈利能力进一步提升，语伦元毛归母淨利润24.6亿元，比吉按年大增92.4%，利力DNF发布网按季亦大升78.4%（不考虑次季出售影响）；毛利率提升至15.6%，拓新创年内新高。车长

　　汽车销售方面，君豪第三季销量53.4万辆，毛按年升18.7%，按季升11.2%，吉利新能源车（含吉利、领克、极氪）销量达22.6万辆，于内地市场新能源渗透率已经超过50%，稳居新能源品牌第一梯队。

　　优化产品结构 增协同效应

　　产品结构的优化方面，极氪与领克股权结构优化整合，除了能有效减少关联交易外，同时也有助精简重复的资源，能够加强不同渠道、产品组合、供应链及产能之间的协同效应。

　　吉利第三季盈利符合预期，业绩增长与盈利改善得益于销量的强劲增长以及产品结构优化。加上吉利的新能源汽车销售及其增长在同业内具有一定竞争优势，因此吉利于中长期来看仍然可被看好。

　　股价方面，吉利今年于1月及8月份于7港元左右均形成了小双底，颈线位于10.5港元左右，双底量度升幅目标为14港元，已于10月中升抵。随着最近股价由15.5港元高位回落，笔者认为调整是吸纳的好机会，可于现价买入，短中线能升破15.5港元难度不大，中线可上望至20港元，长线应可重回27港元至30港元的水平（即2017年及2021年的高位），跌穿100天线10.5港元止蚀。

　　（作者为富途证券高级策略师、证监会持牌人士，并无持有上述股份）

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